东睦股份是被低估的济南钢铁股票科技股
2023-08-09 19:56:35 来源：盛楚鉫鉅网
一向重视东睦股份，华为折叠屏手机铰链零部件的中心供货商，在这波科技股杀跌中，股价从最高点15.8快，挨近腰斩，可谓惨烈。之前十几块的时分，券商分析师极力推荐，目标价20以上，现在跌下来，反倒是没人重视了。
东睦股份是全球粉末冶金的龙头，现在正是处于价值轻视的阶段。
公司主营事务为粉末冶金和软磁资料，2020年新增金属打针成型技能产品(MIM)事务。
传统的粉末事务首要面向轿车和家电职业，新切入的MIM和软磁资料事务下流客户首要是消费电子职业，占比将超越50%以上。
之所以把东睦股份归为科技股，便是由于MIM事务将是最具亮点的事务，消费电子成为开展方向。
跟着电子产品比方智能穿戴和5G使用快速开展(首要增量比方折叠屏转轴，TWS耳机盒转轴，升降摄像头，多摄等都是增量)，MIM商场未来3～5年有望持续坚持20%复合增长率。未来轻浮化趋势不变，MIM产品必定求过于供，MIM归于高速开展的优质赛道。
精研科技作为职业榜首队伍公司，股价从上一年年头30元起步，本年2月涨到最高157亿，现在市值超越80亿。2019年成绩同比暴增347%，净利润到达1.66亿。
公司经过收买上海富驰和华晶，彻底有实力对标精研科技，成为MIM职业全球龙头位置。
公司一起服务华为、苹果、三星客户，华为折叠屏手机铰链零部件的中心供货商，单机价值高，一起又是折叠屏液态金属部件的中心供货商(主力供给)。
公司粉末事务为国内肯定龙头，客户掩盖全球轿车配件巨子，现在尽管轿车职业处于底部，可是公司下流客户基本上是尖端生厂商，一起管理层才能优异，这块净利润能有1.5亿左右。
第三块，软磁资料，首要是公司旗下的科达软磁，首要出产铁粉芯和耐高温铁粉芯，2018年销售额超越2亿，国内对标的便是科创板上市的铂科新材，2020年科达磁电产能规划2万吨，铂科新材为2.08万吨。
已然理清楚了东睦股份的产品线，估值也很简单了，便是精研科技(MIM)+铂科新材(软磁)+传统粉末事务估值。
MIM：$精研科技(SZ300709)$
精研科技2019年收入14.7亿，净利润1.66亿，估量2020年收入20亿，净利润2.4亿，华晶+富驰加起来话，2019年收入13.35亿，估量2020年收入16-19亿，按10%的净利率算，净利润为1.6-1.9亿。
精研科技现在市值83亿，保存估量，东睦股份收买华晶+富驰约等于70%的精研科技，再加上东睦股份持股份额按80%预算，MIM事务的市值大概在43亿。
传统粉末：传统主业在2018年大概有2.5亿净利润，现在打个折，保存估量净利润能有1.5亿左右，假如给10倍的话，都有15亿市值。$东睦股份(SH600114)$
这两块市值加起来都有58亿，挨近现在的市值，这算是保存的就算了。这还不算软磁资料，对标铂科新材，现在市值40亿，以及液态金属事务，对标宜安科技。
公司现在市值59亿元，依照券商的共同预期，2020年净利润3.66亿核算，对应市盈率16倍，算是很廉价的价格了吧。
从股价来看，消费电子的失望心情现已充沛反响，现在现已开端筑底，只需科技股的趋势一旦起来，东睦股份一定会迎来价值回归
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