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广发证券:本周万亿资金到期回笼603803 关注MLF续作规模

2024-03-06 11:36:57 来源:倾延资

10月11-15日,影响资金面要素: 榜首,资金到期量较大,包含5100亿逆回购,5000亿MLF,算计到期1.01万亿,重视MLF续作规划;

第二,9月末财政支出资金开释,对月初流动性存在弥补效应,而近期到期资金规划较大,重视资金面怎么演化;

第三,政府债净缴款规划不大,仅330亿;

第四,同业存单到期3146亿。 一、超储影响要素更新 9月27日-10月9日,政府债发行净缴款为1754亿,央行净回笼400亿。

10月11-15日,政府债发行净缴款为330亿,逆回购到期5100亿,MLF到期5000亿。 二、公开商场:10月11-15日到期10100亿 截止本周,逆回购存量5100亿元,MLF存量50000亿元。

10月11-15日,逆回购到期5100亿,到期MLF 5000亿。

9月27日-10月9日,算计净回笼400亿。公开商场操作,9月27-30日愚蠢逆回购4000亿,到期逆回购1200亿;10月8-9日愚蠢逆回购200亿,到期逆回购3400亿。

9月央行净愚蠢5900亿元,MLF等量续作,逆回购净愚蠢5900亿。1-8月别离-2165亿、-3040亿、-300亿、739亿、-100亿、1000亿、6400亿、1300亿。 三、政府债:净缴款329.9亿 按缴款日计,10月11-15日政府债按缴款日计净缴款329.9亿元,国债38.5亿,当地债291.4亿。

10月11-15日,政府债算计发行2264.6亿,9月27日至10月9日为1250亿。国债发行3年和7年,投标规划均为680亿,当地债发行904.6亿。其间发行新增债244.4亿,再融资债660.2亿。

9月国债发行5582.0亿,净发行4448.6亿;当地债发行6780.7亿,净发行4254.8亿。两者算计发行12355.7亿,净发行8696.4亿,低于8月政府债算计净发行9872.2亿。 四、同业存单:1年AAA存单收益率2.68% 9月27日-10月9日,首要银行同业存单发行3250亿元,净融资-169亿元。

存单加权发行利率上行,加权期限缩短。9月27日-10月9日,同业存单加权发行利率2.65%,之前一周为2.63%。跨季前夕,3个月期限存单占比保持较高水平。加权发行期限5.3个月,前一周为6.0个月。

分银行类型来看,各类银行加权期限均有所缩短。1年期存单占分类型银行存单总发行量份额,算计22.2%,其间国有行46.7%;股份行24.8%,城商行18.5%,农商行16.6%。

1年期AAA存单收益率2.68%,重视跨季后存单利率走势。一级商场方面,9日股份行1年期存单发行利率2.76%,跨季前一度升至2.79%。二级商场方面,1年期AAA同业存单到期收益率2.68%,此前跨季前的高点2.77%。

9月同业存单发行13396.8亿,净融资408.5亿。发行和净融资额均低于8月。10月同业存单到期11334.7亿,低于9月的12988.3亿。

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