昨晚，美元活过来了，华尔街成群结队改变战大豆行情术
2024-04-10 03:39:39 来源：倾延资
本文来自 微信大众号“华尔街情报圈”，作者：最巨大的买卖员。
——记住，这是新一轮大变盘前奏。
周五，美元指数大幅上涨，创下一个月新高。
美元活过来了——不论本周产生了多少大事，多少点的动摇，关于出资者来说这才是最大的新闻。
*上个月，做空美元仍是全球全球第二大最拥堵买卖，仅次于美国科技股;
*回翻CFTC数据，投机客持有美元的仓位自上一年3月以来便是净空仓。
在这种情况下，美元指数的这种改动含义非同一般。尤其是把美元指数的上涨，同美债收益率的上涨联系到一同，引人深思。
美元指数是买卖员们必看的方针之一，由于全球大部分商场以美元计价，美元指数是衡量出资者危险偏好重要的风向标。
曩昔2个月中，德意志银行(Deutsche Bank)的外汇买卖记载产生了3次改动。
第一次
把时刻倒退到11月3日晚上，当时刻短呈现特朗普在赢得佛罗里达州和俄亥俄州(大概率赢得大选)的音讯后，德意志银行的外汇战略师乔治·萨拉维洛斯(George Saravellos)匆促平仓美元空头头寸，他改动了美元的观念，转而持中立心情。
第2次
可是，几天后(即11月9日)承认拜登中选下任总统，乔治忽然跳了起来，并在电话中撤回对美元的观念，告知人们我为什么要像买卖员以小时来衡量出资，而不是战略师那样行事。
拜登已成为明晰中选总统，因而咱们康复了做空美元的买卖。咱们以为，以买卖加权汇率核算，美元有或许在年末前再跌落3-5%，欧元/美元令人信服地打破1.20，美元/日元到达100，美元/离岸人民币6.40。
第三次
时刻快进到今日，德意志银行再次抛弃看跌美元的观念，且将对美元的战略转向中性。
德意志银行在陈述中是这样说的：
一年曩昔了，人类简直现已改动了病毒的发展方向。可是商场也简直现已为此定价，因而咱们对货币汇率进行一些重要的调整。
- 上一年咱们一直是强硬的美元看空派，民主党在参议院的成功改动了美国的财务远景，将导致美国在未来几个月内施行巨额财务影响方案，并使商场预期美联储将提早收紧货币方针。
- 美国在接种疫苗方面领先于欧洲，在复苏的这一阶段，美元疲软处于前史极限，因而有必要进行一些稳固。
- 咱们对未来几个月的欧元/美元持中立心情，咱们对买卖加权日元持看跌心情，而且倾向于将看多人民币。
美元为什么上涨?
1、民主党赢得参议院操控权，出资者押注美国将加码财务影响，助涨了美债收益率，带动美元指数上涨;
跟着10年期美债名义收益率跳涨、3月以来初次升穿1%。美联储副主席克拉里达表明，美联储不会对10年期美债收益率打破1%作出回应，简直等于是对此大开绿灯。
2、施行新的财务影响的或许会令美联储削减货币方针支撑;
3、美元空仓处于极点水平，商场一致过于激烈，导致买卖过于拥堵。
华尔街投行三五成群对美元的远景产生战术性的改动：短期或许上涨，但长时间依旧倾向看跌。
道明银行(Mark McCormick，1月12日陈述)
蓝潮会推升美债收益率，在短期内协助约束美元的下行空间。战略师们依然估计，本年美元将走弱。主张在1.2175做空欧元/美元，方针是1.1800。
摩根士丹利(Matthew Hornbach等人，1月9日陈述)
抛弃对美元近期价值降低的预期，在美国财务影响办法出台或许性上升和看跌美元心情过多的情况下，咱们的观念转为中性。跟着要点转向美国的新财务方针，咱们以为美国实践收益率和美元都处于触底反弹的进程。
加拿大丰业银行(Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera，1月12日陈述)
考虑到收益率上升，美元空头头寸的堆集，季节性，美元反弹“或许在短期内进一步扩展”。
汇丰银行(Dominic Bunning，其他，1月11日陈述)
美国国债收益率自上星期以来大幅走高并带动美元指数反弹的情况，仅仅反映了美国大选之后本应呈现却由于种种要素被推迟了的方针神往要素的影响。而在1月20日美国新政府就任之后，商场心情就会从头变得务实，因而光靠债市走势很难推进美元指数持续上升，美联储面对货币方针远景的心情，才仍是美元走向的要害。
摩根大通(Paul Meggyesi，1月9日陈述)
最近美国实践收益率的上升正在支撑美元，因而至少以美元式微作为唱衰美元的理由正在不达时宜，咱们对明晰猜测美元跌落趋势完结持谨慎心情。
美元变盘，预示着什么?
美元一般是游戏规则的改动者，美元走强将是全球商场新一轮变盘的前奏。
依据华尔街情报圈编制的惊骇与贪婪指数，本周收盘后全球面对变盘的商场高达14个。
脱离极度惊惧状况的商场(行将反弹)：1个
处于行将贪婪状况的商场(涨幅过度)：8个
脱离极度贪婪状况的商场(行将跌落)：4个
进入非理性贪婪状况的商场(行将暴降)：1个
花旗惊惧/振奋模型(Panic/Euphoria Model)传递出明晰警示信号：商场自满心情升至前所未有的水平。
美元的整体远景依然晦气
不过，虽然短期内美元或许进一步走强，但美元的大布景仍为负面。
许多人专心于全球通货膨胀，但曩昔几年驱动美元的要素有许多：从英国退欧到公共卫生事件的全球不确定性。不确定性越高，美元越坚硬，反之亦然。但现在跟着疫苗推出，以及特朗普卸职，不确定性在2021年急剧下降。假如不确定性康复至特朗普就任之前的水平，则美元还会走弱4%-5%。
现在美元的走势坐落从前跌落趋势的上限，一般在此之后会呈现一些长时间的盘整。拜登新一轮影响方案发动，美国经济增加有望从头定价。跟着经济复苏开端，10年期美国国债的收益率接连上涨。美债收益率曲线对美元影响开端变大，只需美国的收益率曲线坚持峻峭，美元就会持续处于晦气的环境中。在2013年的“减缩惊惧”中，美联储操控了前端收益率，美元因而走弱。
（修改：马火敏）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
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08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
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08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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