[600370股票]流动性再质押赛道兴起，币安此时下注的Puffer Finance为何值得关注
2024-09-26 16:55:38 来源：倾延资
EigenLayer 的推出爲以太坊生態開闢了「流動性再質押」新賽道，人們還在這個新賽道中尋找極具潛力和財富效應的新項目，昨日獲得 Binance Labs 戰略投資的Puffer Finance 引起市場和社區的關注。
「流動性」永遠是推動創新和增長的關鍵因素，EigenLayer 近日宣佈將再次開放 LST 再質押窗口，並取消了先前的 LST 上限，這一舉措無疑將推動以太坊質押賽道進一步發展。與此同時 Puffer 也宣佈了重大進展，將於本週開放代幣質押，用戶將能質押 ETH、stETH、usdt 和 USDC，同時獲得 Puffer 及 EigenLayer 的積分獎勵。Puffer 目前已開啓第一輪 Campaign 活動「Crunchy Carrot」，參與用戶有機會獲得活動積分，慢霧團隊將對該活動進行審計，以加強安全性和透明度。
Puffer 是什麼
Puffer 是基於 EigenLayer 構建的無許可原生流動性再質押協議（permissionless native Liquid Restaking Protocol，簡稱 nLRP），Puffer 旨在服務三個主要羣體：節點運營者（NoOps）、再質押運營者（ReOps）和 ETH 質押者，其中 ReOps 主要負責 AVSs 運行，可能同時也是 NoOps。協議中的節點利用 Puffer 的抗罰沒（anti-slashing）技術能以低至 1 ETH 的成本參與節點驗證和運行 AVSs，並且能同時累積 PoS 獎勵和通過 AVSs 運行獲得再質押獎勵。而參與 Puffer 質押的用戶能通過直接質押 ETH，1:1 獲得 Puffer 的 pufETH，以同時賺取以太坊驗證獎勵和再質押獎勵。
Puffer 要解決什麼問題
Puffer Finance 旨在解決的主要問題是降低參與以太坊權益證明（PoS）網絡驗證者的門檻，並對抗網絡中心化的趨勢。在以太坊轉向 PoS 機制之後，儘管理論上可以減少參與驗證者所需的硬件投資，但 32 ETH 的鎖定門檻和驗證節點運營的複雜性仍然限制了大多數普通用戶的參與。成爲一箇全節點運營者需要承擔硬件成本、維護費用和連續的運營支出，對於沒有規模優勢的個體和小型節點來說，這些要求變得更加具有挑戰性，導致他們在網絡中的數量逐漸減少。
在目前的以太坊生態中，儘管 Lido 和 Rocket Pool 等流動性質押解決方案使得普通用戶可以以較低成本參與到以太坊的質押中，並從中獲得一定的流動性，但這些平臺的出現並沒有從根本上解決中心化的問題，最關鍵的節點運營仍掌握在少數節點運營商手中，直接導致了以太坊網絡中心化趨勢的加劇。
根據 Dune 數據，目前 Lido 已經成爲以太坊質押市場的領頭羊，佔據了 31.7% 的市場份額，其次是像 Coinbase、Binance 等中心化交易所，它們分別佔據了 14.9% 和 3.9% 的市場份額，這種中心化趨勢對以太坊來說，顯然是一箇不利的發展。
如何解決
Puffer Finance 旨在解決以太坊網絡的中心化問題，在自身設計上從一開始就將「去中心化」作爲核心宗旨，Puffer Finance 將從測試網階段起採用完全開放的無需許可模式，支持任何想要加入 Puffer 節點驗證工作的個體進入。此外，Puffer 設置了「Burst Threshold」機制，即承諾自願將其在以太坊驗證節點的市場份額限定在不超過以太坊總驗證節點的 22％，Puffer 旨在通過這種自我約束的方式防止以太坊過度中心化。
降低節點運營者門檻
對於節點運營者來說，Puffer 將節點運營者（NoOps）的保證金降低至僅 1 ETH，如不使用抗罰沒則保證金需要 2 ETH，這大大降低了 NoOps 進入的門檻，允許更多非機構化的 NoOps 參與。
爲何 Puffer 能將保證金降到 1 ETH 但又同時不損失以太坊安全性？關鍵在於其受以太坊基金會資助開發的Secure-Signer 技術，Secure-Signer 是一種遠程簽名工具，使用英特爾 SGX 作爲可信執行環境 （TEE） ，代表共識客戶端管理驗證者密鑰，使驗證者在一般非簽名狀態下無權訪問其私鑰，該私鑰存儲在安全隔離區中，防止意外的雙重簽名和保護獨立質押者免受罰沒處罰，爲普通人搭建驗證節點所必需的技術工具。
Puffer 的這一技術不僅能讓更多的普通人使用更少的資金運行驗證節點，也能讓相同數量的資本運行更多的驗證節點，不僅能提高資金使用效率還能加強以太坊去中心化。目前專業大型節點運營商 HashQuark 和 InfStones 已與 Puffer 建立戰略合作關係，以建立無許可的流動性質押協議和維護以太坊去中心化爲合作宗旨。
基於 EigenLayer，增強收益
市場對於 EigenLayer 的流動性再質押服務的有着高度需求和信心，歷史數據顯示，每次 EigenLayer 開放 LST 再質押窗口，市場的反應都極其熱烈，迅速達到資金上限。Eigenlayer 僅通過六次開放 LST 再質押窗口，就已成功吸引了 18 億美元的資金。
由於 Puffer 基於 EigenLayer 構建，使得 NoOps 能直接通過 EigenLayer 將信標鏈中質押的 ETH 進行原生再質押，同時獲得以太坊 PoS 獎勵和來自主動驗證服務（AVS）的額外獎勵，這些獎勵來自於支持各種系統所產生，包括預言機和數據可用性（DA）等，讓 NoOps 一資多收，大大提高了 NoOps 的收益和硬件使用效率。
對於 Puffer 上的以太坊質押者來說，直接質押 ETH 一次，通過長期持有 1:1 兌換的流動性代幣 pufETH，就能獲得以太坊 PoS 獎勵加上再質押獎勵，且 pufETH 也可參與其他 DeFi 協議做收益增強。
「驗證者門票」機制，降低風險
此外，確保在無許可的狀態下，Puffer 的節點運營者和 ETH 質押者能友好合作的關鍵在於 Puffer 採用了「驗證者門票」機制，脫胎於此前官方公佈的「平滑承諾機制（Smoothing Commitments）」，也就是說 NoOps 需預先支付一筆不可退還的平滑承諾金纔可獲得成爲 Puffer 節點運營者的「門票」，承諾金數額是設定的未來一段時間預估的 PoS 獎勵。這樣一來，Puffer 上的質押者將預先獲得數月的 PoS 獎勵，這種預付承諾金的方式確保低成本加入的 NoOps 可以完美履行驗證職責，降低了性能不佳或 MEV 盜竊的風險。
Puffer 融資
昨日 Binance Labs 宣佈已戰略投資 Puffer Finance，再次爲 Puffer 增加了曝光度。對於未正式上線的項目來說，融資往往是評估其長期潛力和穩定性的重要指標。除了這輪融資外， Puffer 還披露了約 615 萬元的總融資額，背後的投資者陣容反映了其獲得的強有力的機構支持和市場信任，不僅曾獲得以太坊基金會的資助，還在兩輪融資中獲得過 Jump Crypto、Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures 等機構以及 Lightspeed 合夥人 Anand Iyer、EigenLayer 創始人 Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管 Frederick Allen、F2pool 和 Cobo 聯創神魚等天使投資人的投資。
Puffer 雙幣治理模型
Puffer 的機制中包含兩種代幣，流動性質押代幣 pufETH 和治理代幣 PUFI。用戶在 Puffer 上質押 ETH 能獲得流動性質押代幣 pufETH，PUFI 將用於在 Puffer DAO 中投票治理，當前尚未披露具體的代幣經濟模型。
小結
以太坊網絡的中心化問題一直是區塊鏈社區關注的焦點，它可能會導致網絡安全性下降、抗審查能力弱以及對抗單點故障的能力降低等問題，Lido 目前的市場支配地位引發了對未來去中心化趨勢的擔憂，因此市場上亟待需要更多像 Puffer Finance 這樣的協議出現，Puffer Finance 也正在藉助其 Secure-Signer 技術、Eigenlayer 集成、「驗證者門票」和「Burst Threshold」等機制，爲去中心化質押服務市場提供極具競爭力的差異化的解決方案。
“走马消息,分享精选全球有价值的财经新闻”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
